カラー戦略とは何ですか? Exnessでそれらを使用する理由

カラー戦略とは何ですか? Exnessでそれらを使用する理由

カラー戦略とは何ですか?

カラー戦略は、投資家が上向きの可能性の一部を放棄することと引き換えに、株式の下向きを制限しようとする防御的な株式プレーです。この戦略は、ヘッジラッパーとも呼ばれます。

投資家は株式のロングポジションを購入し、価格が上昇した場合に利益を得ることができますが、実際に原株を購入しなくても戦略を実行することもできます。同時に、彼はまた、株式のアウトオブザマネープットオプションを購入し、同じ有効期限のアウトオブザマネーコールオプションを販売します。アウトオブザマネーとは、オプションに固有の価値がないことを意味します。株式の価格は、プットオプションの行使価格よりも高く、コールオプションの行使価格よりも低くなります。

ここに例があります:
投資家はABCCorp。の100株を1株50米ドルで購入します。同時に、行使価格が45米ドルのプットオプションを購入し、行使価格が55米ドルのコールオプションを販売します。株価が下落した場合、プットオプションがトリガーされるため、投資家は1株あたり5米ドルを超える損失を被ることはありません。しかし、株価が上昇した場合、コールオプションにより、投資家の利益は1株あたり5米ドルに制限されます。言い換えれば、投資家は潜在的な利益を5米ドルで最大化しますが、潜在的な損失を1株あたり5米ドル以下に制限します。


なぜカラー戦略を使用するのですか?

一般的に、投資家は株式の長期的な上昇の可能性を信じているが、株式の価格を引き下げる可能性のある市場全体の短期的な下落を懸念しているため、カラー戦略を使用します。同様に、彼らは株式の長期的な可能性に対して強気であるかもしれませんが、短期的には弱気です。投資家はまた、いくつかの利益を犠牲にすることをいとわずに利益を固定するために首輪を使用します。

アクティビスト投資家や敵対的買収アーティストは、計画が失敗してターゲット企業の株価が下落した場合に保護を提供しながら、ターゲット企業の株式ポジションを構築するためにカラー戦略を使用することもあります。


カラー戦略の例

たとえば、アクティビスト投資家のエドワード・ブラムソンは、銀行の事業戦略に影響を与えるために銀行の取締役会の議席を獲得することを期待して、バークレイズPLCの5.5%の株式を構築しました。メディアの報道によると、ブラムソンズの会社であるシャーボーン・インベスターズは、バンク・オブ・アメリカからの14億米ドルのローンの助けを借りて株式を構築しました。彼の利点も制限しながら」

フィナンシャルタイムズによると、「資金調達されたエクイティカラーは、従来のローンよりもはるかに多くのレバレッジで上場株式に大きなポジションを集めることができるため、ソフトバンクなどの買収率の高いグループで近年人気が高まっています」。


概要

カラー戦略は、投資家が株式のマイナス面を制限しようとするが、価格が上昇した場合に利益を制限する防御的なエクイティプレイです。ヘッジラッパーとしても知られるこの戦略は、下振れリスクを保護するためにアウトオブザマネープットオプションを購入すると同時に、ゲインを制限するアウトオブザマネーコールオプションを販売することを含みます。この戦略は、敵対的買収から身を守るためにアクティビスト投資家によっても使用されています。

仮想/シミュレーションパフォーマンス:これらの結果は、特定の固有の制限があるシミュレーションまたは仮想パフォーマンスの結果に基づいています。実際のパフォーマンス記録に示されている結果とは異なり、これらの結果は実際の取引を表すものではありません。表示されているものと同様の利益または損失を達成する、または達成する可能性のあるアカウントについての表明は行われていません。シミュレートされたまたは架空の取引プログラムは、一般的に後知恵の恩恵を受けて設計されており、財務リスクを伴わず、実際の取引結果に悪影響を与える可能性のある他の要因を持っています。
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