セーフヘブンアセットとは何ですか?それらをExnessと交換する方法

セーフヘブンアセットとは何ですか?それらをExnessと交換する方法
安全な資産は、市場が不安定な時期のエクスポージャーを制限するために投資家によって使用されます。トレーダーが、他の資産が下落する一方で、どの資産が評価される可能性が高いかを特定した場合、市場の動きに備えることができます。


安全な資産とは何ですか?

安全な資産とは、景気後退の時期に価値を維持する、あるいは価値を高めることが期待される金融商品です。これらの資産は、経済全体と無相関または負の相関関係にあります。つまり、市場が暴落した場合に資産を評価することができます。

資産には、安全な避難所としての評判に寄与することが多い特定の特性があります。これには、次のものが含まれます。
  • 流動性:資産はいつでも簡単に現金に変換できる必要があります
  • 機能性:資産は、長期的な需要を継続的に提供する用途を持つ必要があります
  • 限られた供給供給の成長が需要を上回ってはならない
  • 需要の確実資産が置き換えられたり、古くなったりする可能性は低い
  • 永続性:資産は時間の経過とともに腐敗したり腐敗したりしてはなりません

すべての安全な避難所がこれらすべての特性を備えているわけではないため、投資家は経済情勢に最も適した安全な避難所について判断する必要があります。ある市場の低迷に対して良い安全な避難所を作るものが別の市場で同じ結果を示さない可能性があることを覚えておくことが重要です。したがって、投資家は安全な避難所の投資を使用することから何を得ようとしているのかを明確にする必要があります。


安全な資産を取引する方法

市場の低迷は市場サイクルの必然的な部分です。つまり、投資家は可能な限りそれらに備えることが最善の利益になります。

金融危機の時には、安全な避難所と見なされる資産は、大多数の市場を上回る傾向があります。安全な避難所は主に投資家がポートフォリオの価値を保護するために使用しますが、トレーダーが安全な避難所の資産を特定し、この理解を利用して価格変動を予測し、独自の戦略を実行できることが重要です。

たとえば、「リスクの高い」資産からの移動は、投資家が安全な避難所に群がるときに市場価格の突然の低下を引き起こす可能性があります。つまり、ロングポジションから抜け出すか、ショートすることを検討する可能性があります。しかし、その瞬間の安全な避難所を特定できると確信している場合は、価格の上昇から利益を得る可能性があります。

安全な資産のパターンを取引する決定的な方法はありません。それはすべてあなたの動機に依存するからです。しかし、価格変動を利用しようとしているのか、価格の下落から身を守るために自分の立場を調整しようとしているのかに関わらず、セーフヘブンを取り巻く一般的な市場センチメントを理解することが重要です。

安全な資産の例

人気のある安全な避難所は時間とともに変化する可能性があるため、投資の傾向に遅れずについていくことが重要です。ただし、次のような、長年にわたってお気に入りであり続けている安全な避難所がいくつかあります。
  • ゴールド
  • 国債
  • 米ドル
  • 日本円
  • スイスフラン
  • 防御株


ゴールド

人々が安全な避難所について考えるとき、彼らはおそらく金について考えるでしょう。物理的な商品である金の価格は、中央銀行の金利決定の影響を受けないことが多く、紙の通貨とは異なり、印刷などのアクションで金の供給を操作することはできません。

おそらく、安全な避難所としての金の最も強力な例は、2008年の世界的な金融危機に続くものでした。たとえば、投資の流入により、2009年だけでも金の価格は24%近く上昇し、2011年までこの上昇軌道を続けました。
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多くの人が、金の裏付け通貨の歴史に基づいて、そして価値の貯蔵庫として、金を購入する決定を行動バイアスと考えています。金は歴史的に安全な避難所と見なされてきたため、市場が大幅に崩壊する兆候があると、投資家は貴金属に群がるという理論があります。安全な避難所としての金は、自己達成的な予言になりました。


国債

国債は基本的に、定期的に利息が支払われる政府からの定期的な「私はあなたに借りがある」です。財務省短期証券と手形は一種の債券です。それらの唯一の違いは、全額が払い戻されるまでの時間です。国債の満期は1年以下ですが、国債の満期は10年以上です。

投資家は、先進国の政府が発行する債券に自信を持つ傾向があります。最も人気のあるのは米国債です。安全な避難所としての彼らの地位は、米国政府の信用状態と米ドルでの高品質の収入に基づいています。資産の背後にあるこのような安定した収入により、投資家は国債をリスクのない安全な避難所であると考えています。特に、法案が満期になると、投資したものはすべて全額返済されるためです。

たとえば、2018年2月、債券利回りの上昇により株価が急落し、皮肉なことに、投資家は安全な避難所として米国財務省債に投資しました。

米ドル

50年以上の間、米ドルは景気後退時に最も人気のある安全な避難所の1つでした。それは多くの安全な避難所の特徴を示します-最も重要なことに、それは外国為替市場で最も流動的な通貨です。

米ドルに対するこの信頼は、固定通貨システムを導入し、ドルを世界の主要な準備通貨にした1944年のブレトンウッズ協定から来ました。この制度が廃止された後も、米ドルは世界最大の経済を代表していたため、安全な避難所としての地位を維持しました。

多くの人が、ドナルド・トランプ米大統領の物議を醸す政治によって引き起こされたボラティリティの増加によってドルの安全な避難所としての地位が損なわれると考えていましたが、それでも安全な避難所の流れから恩恵を受けているようです。たとえば、貿易摩擦は株式市場と商品全体で変動を引き起こしましたが、米ドル指数は2018年1月から8月の間に5.29%の増加を見ました。
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日本円

日本円は、米国株や国債がボラティリティを経験する際にドルに対して上昇することが多いため、安全な避難所と考えられています。

第二次世界大戦後、日本経済は再構築され、他の世界経済に追いつくことができました。日本銀行(日銀)は高く評価され、円は主要な世界通貨として確立されました。政府の介入が続いているにもかかわらず、円の流動性は財政難の時代に投資家を引き付け続けています。

円は、日本の債務に対する貿易黒字が大きいため、安全な避難所としての評判を得ました。日本の投資家が保有する外国資産の価値は、外国投資家が保有する日本の資産よりもはるかに高い。つまり、市場が「リスクオフ」になると、お金は他の通貨から国内市場に戻り、円高になる。

市場が混乱している時期に円が安全な避難所として機能し続けるもう一つの理由は、誰もがそう信じているからです。金と同じように、それは自己達成的予言になりました。


スイスフラン

ドイツ中央銀行のドイツ連邦銀行の調査によると、世界の株式市場が財政的ストレスの兆候を示したとき、スイスフランはしばしば上昇した。

投資家が安全な通貨としてスイスフランを好む一般的な理由には、スイス政府の政治的中立性、強力なスイス経済、およびその発展した銀行セクターが含まれます。

EUからの独立はまた、否定的な政治的および経済的状況の間に資本の人気のある避難所になりました。実際、ユーロ圏の危機の間、非常に多くのお金がフランに流れ込んでいたため、スイス中央銀行は、国内通貨を弱めるために、ユーロに対して一時的な通貨ペッグを導入しました。

防御株

景気後退時にリスクを管理しようとしている投資家は、景気後退時に幅広い株式市場よりもパフォーマンスが向上する傾向があるため、防御株に目を向けることもできます。

防衛株は、公益事業、消費者の主食、食品および飲料、ヘルスケアなどの商品やサービスの提供に関与している企業の株を表します。経済が不安定な時期でも、製品に対する需要が絶えず安定している可能性が高いため、安全資産と見なされます。

防衛株は、武器製造業者やその他の武器取引を指す「防衛株」と混同しないでください。
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